上將的空軍基地

這些基本觀念是五年前基地開站時,上將分享給健兒的轟炸心法!!!
雖然事過境遷,但是真正實用的心法相信仍然歷久不衰!!!
近二年的面板和太陽能族群,其實了解族群發展方向的空軍健兒,應該都獲利豐厚!!!
所以健兒們在鎖定轟炸目標時,應該先從全面的族群基本面著手,
大方向抓對了,個股的風險自然就可以有效控制!!!

--------------------------------------------------------------------------

已經閱讀上將一陣子情資的健兒應該知道,
上將下半年度持續看空的股票就屬DRAM以及IC設計族群,
而上將近期長單大獲利的名單中,此二個族群也佔了很大的比例!!!

所以空軍基本觀念的第二篇上將要分享給健兒的是做功課的步驟,
所謂覆巢之下無完卵,健兒們應該要先觀察股市這棵大樹上哪一個鳥巢是搖搖欲墜準備掉下來的,
接下來再從鳥巢中挑幾顆蛋殼最脆弱的鳥蛋,保證摔得稀巴爛!!!
先以DRAM族群做例子,產能過剩的消息早就是報到爛的新聞,
況且這種景氣循環族群歷經前二年大賺本來就註定要往下走!!!
這個道理其實很簡單,前二年景氣好,
公司派當然趁此機會跟投資人說趕快募資多擴幾個廠,
趁前景一片大好多賺一些錢!!!
每家都擴產最後就變成現在這種狀況,
然後像今年DRAM走到這種情況,
誰還敢跟投資人說要大舉擴廠,產能固定住後,DRAM的需求還是因為新興市場的興起而逐漸攀升,
明後年需求大於供給之時,DRAM的價格又會起來,屆時同樣欺騙投資人的循環又會來一次!!!
你說這些公司不知道這個道理嗎!!!
當然是清楚的,但是他們也不得不這麼做,這個族群是靠資本支出不斷的累積才不會被市場淘汰,
所以明知擴產下去註定要賠錢的,也只能眼睛一矇跟投資人大喊,前景一片大好,擴產吧!!!

另一個IC設計族群,它的大魔咒就是員工分紅費用化,
有些公司這幾年發出去的員工分紅股票價值,竟然佔了淨利五成以上,甚至根本超過淨利!!!
這個新的制度就像一個照妖鏡,即將讓這先幻化成人形的妖魔露出真面目,
這個族群最重要的資本就是人才,一但失去股票這個誘因後,
大量流回其他產業的人才流失,會讓一半以上的公司跌到票面價格,
至少這個族群的本益比將不會再享有現今那麼高的待遇!!!

第二篇的基本觀念先分享到這,重點是族群的走勢其實是可以靠勤做功課來判斷的!!!
至於個股的鎖定就留到下一篇再說吧!!!
上將最後提示一下,DRAM族群的衰運已進入尾聲,IC設計族群還只在前期,
另一個醞釀中的族群是什麼呢?明年奧運結束後,有一個鳥巢即將落下,
而且巢中的許多顆蛋,蛋殼薄的程度可以跟IC設計族群相提並論!!!